서학개미 주목! 국내 복귀 시 세금 0원? RIA 비과세 계좌 파격 혜택 총정리 Vikiso.com 금융투자 이야기 -

본 글은 최근 정부가 발표한 ‘국내 시장 복귀 계좌(RIA·Reshoring Investment Account)’ 신설의 배경과 구체적인 비과세 혜택 내용을 심층적으로 분석하기 위해 작성되었습니다.

해외 주식에 집중된 자금을 국내로 유도하려는 정책적 의도와 투자자들이 실제 얻을 수 있는 경제적 이득을 면밀히 살펴보고자 합니다.

1. 국내 시장 복귀 계좌 RIA 도입 배경과 필요성 분석

최근 몇 년간 한국 자본 시장의 가장 큰 화두는 단연 ‘서학개미’로 불리는 해외 주식 투자자들의 급증이었습니다.

미국 증시의 우상향 곡선과 엔비디아, 애플 등 빅테크 기업들의 성장은 국내 투자자들의 자금을 해외로 빠르게 유출시키는 결과를 초래했습니다.

이러한 자본 유출은 국내 증시의 활력을 저하시키고 ‘코리아 디스카운트’를 심화시키는 주요 원인 중 하나로 지목되어 왔습니다.

이에 정부는 해외에 머물고 있는 막대한 자본을 국내로 환류(Reshoring)시키기 위한 특단의 대책을 내놓았습니다.

그것이 바로 국내 시장 복귀 계좌(RIA)입니다.

이 계좌는 단순히 국내 주식을 사라는 권고를 넘어, 세제 혜택이라는 강력한 인센티브를 제공함으로써 투자자들의 발걸음을 돌리려는 전략적 포석입니다.

자본의 선순환 구조를 만들어 국내 기업들의 가치를 제고하겠다는 의지가 담겨 있습니다.

RIA 계좌의 가장 매력적인 점은 역시 파격적인 비과세 혜택에 있습니다.

정부는 일정 기간 이상 해외 주식을 보유했던 투자자가 해당 자산을 매각하고 국내 RIA 계좌로 자금을 이체할 경우, 발생한 배당소득 및 양도소득에 대해 전액 또는 상당 부분 비과세를 적용할 방침입니다.

이는 기존의 ISA(개인종합관리계좌)보다 더 강력한 혜택을 담고 있어 시장의 기대를 모으고 있습니다.

기존 주식 투자에서 발생하는 배당소득세 15.4%는 투자자들에게 큰 부담이었습니다.

하지만 RIA 계좌를 통해 국내 우량 기업이나 밸류업 프로그램 참여 기업에 투자할 경우, 연간 일정 금액까지 배당소득세를 완전히 면제받을 수 있습니다.

또한, 금융소득종합과세 대상에서도 제외되는 분리과세 혜택이 검토되고 있어 고액 자산가들에게도 매력적인 선택지가 될 전망입니다.

모든 투자자가 RIA 계좌를 개설할 수 있는 것은 아닙니다.

정부는 해외 시장에서 국내 시장으로 돌아오는 자금이라는 명확한 기준을 세웠습니다.

따라서 최근 1년 이상 해외 주식 계좌를 보유하고 실제 거래 실적이 있는 투자자가 해외 자산을 회수하여 국내로 들여오는 경우에만 가입 자격을 부여할 가능성이 큽니다.

이는 신규 자금보다는 기존 해외 자본의 회귀에 초점을 맞춘 것입니다.

많은 분이 궁금해하시는 점은 “과연 ISA나 일반 계좌보다 RIA가 유리한가?”일 것입니다.

간단한 수식으로 비교해 보면 RIA의 강점이 명확해집니다.

만약 배당 수익이 D라고 할 때, 일반 계좌의 실질 수익은 D x (1 – 0.154)가 되지만, RIA 계좌는 D그대로를 수취할 수 있습니다.

여기에 복리 효과가 더해지면 장기 투자 시 수익률 차이는 기하급수적으로 벌어지게 됩니다.

구분	일반 종합 계좌	ISA (중개형)	RIA (복귀 계좌)
가입 대상	제한 없음	소득 등 일정 요건	해외 투자 경험자
비과세 혜택	없음	한도 내 비과세	강력한 비과세 (검토 중)
주요 목적	일반 투자 및 매매	자산 형성 지원	자본 유턴 및 증시 부양
운용 제한	자유로움	의무 가입 기간 존재	국내 밸류업 종목 중심