‘달러 1:1 페그’ 스테이블코인, 2027년 과세 시 포트폴리오 운용법

2027년 가상자산세가 시행되어 달러 1:1 페그 스테이블코인까지 과세 대상에 포함된다면, 투자자들은 새로운 포트폴리오 운용 전략을 수립해야 합니다. 환전처럼 여겼던 스테이블코인 거래마다 세금 신고 의무가 발생하면, 특히 디파이 활동이 활발한 투자자에게는 치명적인 세금 부담과 복잡한 신고 의무가 지워질 것입니다. 따라서 세금 폭탄을 피하고 자산의 효율성을 극대화하기 위한 합법적인 세금 최소화 전략이 필수적으로 요구됩니다.

이 글은 스테이블코인 과세라는 최악의 상황을 가정하고, 투자자들이 2027년 가상자산세 시대에 대비하여 안정적으로 자산을 지키고 불릴 수 있는 실용적인 운용법 3가지를 구체적으로 제시합니다.

 

포트폴리오 운용 전략 1

 

국내외 거래소 자산의 철저한 분리 및 과세 이연 활용

스테이블코인 운용의 첫 번째 세금 최소화 전략은 자산을 국내외 거래소에서 분리 운용하는 것입니다. 국내 원화 마켓 거래소는 자금 출처가 명확하여 과세 당국의 감시망이 촘촘합니다. 따라서 원화 출금이 필요한 최소한의 자금만 국내에 유지하고, 디파이 투자나 장기 보유 목적으로 사용하는 스테이블코인은 규제가 덜 명확하거나 세법상 해외 자산으로 분류될 수 있는 해외 거래소나 개인 지갑으로 분리하여 관리하는 것이 유리합니다.

이는 소득이 국내에서 실현되는 시점을 최대한 늦추는 과세 이연 효과를 가져옵니다. 2027년 과세가 국내 거주자의 소득에 대해 부과되지만, 해외에서 발생한 거래의 취득가액 증빙 난이도와 당국의 추적 가능성을 고려할 때, 자산의 지리적 분리는 중요한 포트폴리오 전략 중 하나가 될 수 있습니다.

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포트폴리오 운용 전략 2

 

취득가액 산정의 핵심, ‘선입선출법’의 전략적 적용

가상자산세의 핵심은 양도소득 계산이며, 이를 위해서는 취득가액의 정확한 산정이 필수입니다. 한국 세법은 선입선출법(FIFO)을 기본 적용하고 있는데, 이는 먼저 산 스테이블코인을 먼저 판 것으로 가정하고 양도 차익을 계산하는 방식입니다. 스테이블코인의 경우 가격 변동이 미미하지만, 무상으로 취득한 자산(예: 디파이 이자, 에어드롭)의 취득가액은 ‘영’ 원으로 간주됩니다.

따라서 세금 부담을 줄이려면 선입선출법 전략적 적용이 필수입니다. 즉, 취득가액이 높은 유상 취득 스테이블코인을 먼저 사용하여 매각 차익을 줄이고, 취득가액이 ‘영’ 원인 무상 취득 스테이블코인은 최대한 장기간 보유하거나 가장 늦게 양도하는 순서를 택해야 합니다. 모든 거래 내역, 특히 취득가액 증빙 자료를 분 단위로 철저히 보관해야 이 전략이 유효합니다.

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포트폴리오 운용 전략 3

 

소득 실현을 최소화하는 비실현 이익 형태의 장기 보유

세금은 소득이 실현되었을 때 발생합니다. 스테이블코인 과세가 현실화될 경우, 가장 빈번하게 발생하는 과세 대상 행위는 스테이블코인을 다른 가상자산이나 원화로 교환하는 것입니다. 세금 최소화 전략을 위해서는 스테이블코인을 최대한 비실현 이익 형태로 장기 보유하는 것이 중요합니다.

예를 들어, 디파이 활동으로 발생한 스테이블코인 이자나 보상을 즉시 원화로 환전하지 않고, 그 자체를 다시 유동성 풀에 재투자하거나 스테이블코인 형태로만 보유하는 것입니다. 이는 과세 실현 시점 이연을 통해 현재의 세금 부담을 미래로 미루는 효과를 가져옵니다.

또한, 달러 페그가 아닌 다른 법정화폐 페그 스테이블코인으로의 스와핑도 과세 대상이 될 수 있으므로, 소득 실현으로 간주될 수 있는 모든 교환 행위를 최소화하는 보수적인 포트폴리오 관리가 필요합니다.

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완벽한 거래 기록 관리의 중요성

어떤 포트폴리오 운용법을 선택하든, 2027년 가상자산세 대비의 가장 중요한 핵심은 완벽한 거래 기록 관리입니다. 세무 당국은 투자자에게 취득가액 증빙 책임을 요구합니다. 따라서 거래소 내역, 개인 지갑 간의 이동, 디파이 플랫폼에서의 입출금 및 스와핑 내역 등 모든 스테이블코인 거래의 시간, 수량, 당시 원화 환산 가액을 포함한 상세 기록을 반드시 보존해야 합니다.

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세무 감사에 대비하여 스프레드시트나 전문 가상자산 세무 솔루션을 활용하여 거래 기록을 체계화하고, 언제든지 제출할 수 있도록 준비하는 것이 세금 부담을 줄이는 가장 기본적이면서도 결정적인 운용법입니다.